近日，光伏行业迎来政策利好不断。财政部、国家发展改革委、农业农村部、工信部、生态环境部、国资委、市场监管总局等七部门接连发布了政策性文件，提及光伏，对行业市场形成利好。

从1-5月数据看，国内光伏市场需求较好。国家能源局发布的统计数据显示，5月国内光伏新增装机6.83GW，同比增长141.34%，环比增长86%；1-5月，光伏累计新增装机23.71GW，同比增长139.25%。

1、行业发展背景

在后疫情时代强劲的经济增长需求与地区冲突等多种因素的共同影响下，世界各国对新能源发展的要求正在不断提高。尤其在俄乌地区冲突发生以及美西方对俄制裁之后，欧美各国纷纷大幅调高本国的光伏新增装机目标。预计2022-2025年，全球光伏年均新增装机将达到232-286GW。

而国内随着“碳达峰、碳中和”目标和“推动形成适合中国国情、有更强新能源消纳能力的新型电力系统”规划的提出，以及双碳目标“1+N”政策的陆续出台，预计“十四五”期间，我国光伏年均新增光伏装机将超过90GW。

今年年初，行业普遍预测，今年全球光伏新增装机容量为190GW-240GW，国内新增装机为75-90GW;但近日，根据大型新能源基地开工情况，有机构在6月份就预计今年我国光伏新增装机规模将超100GW，远超年初预测。

2、光伏资本市场活跃

随着政策方面的利好与市场的景气度提升，光伏企业资本市场十分活跃。

近日，广东明阳光伏产业有限公司成立，注册资本1亿元，公司经营光伏设备及元器件制造。

华电新能源集团股份有限公司 (以下称华电新能)计划募资达300亿元。其中，风力、太阳能发电项目建设拟使用募集资金约210亿元，补充流动资金约90亿元。

特变电工控股子公司新特能源拟回A股上市，募资88亿元。新特能源披露招股书显示，公司拟募资用于年产20万吨高端电子级多晶硅绿色低碳循环经济建设项目。截至2021年末，新特能源自主运营的风能、光伏电站装机容量为2255MW.

3、多晶硅产业受青睐

今年光伏市场仍然在重复去年的一幕，产业整体面临涨价的压力下，最大的赢家还是上游的硅料企业。目前，上游硅料价格冲到29万元/吨的新高，一举打破了去年11月创下的高价。更值得关注的是，2022年，在硅料大涨的同时，下游也同步上涨，组件价格甚至一度突破2元/W.

在硅料大涨的带动下，中下游硅片、电池片、组件等价格纷纷跟进上涨。期间行业传言不断，影响力最大的莫过于光伏组件厂通过停产、减产，联合停产抵制上游涨价的传闻。从目前公开信息显示，组件厂停产、减产的传言被证实是不成立的。

随着国内龙头企业的优质产能逐渐投产，现阶段我国多晶硅行业集中度进一步提升。

根据中国有色金属硅业分会统计，2021年我国在产的多晶硅企业主要为大全能源、通威股份、新特能源、保利协鑫等12家企业，其中前10家万吨级企业产能为51.3万吨，占国内总产能的98.8%。大全能源及通威股份、保利协鑫、新特能源、东方希望这5家年产能在5万吨以上企业在2021年产能合计约44.1万吨，占国内多晶硅总产能的85.0%。

从全球占比来看，大全能源及通威股份、保利协鑫、新特能源、德国瓦克等2021年产量排名全球前五的多晶硅企业产量共计约45.2万吨，占全球多晶硅总产量的比例达到71.6%。

在光伏级多晶硅这条赛道上，中国企业已经基本摆脱上游晶体硅材料依赖进口的局面。2020年中国多晶硅产量达到39.6万吨，占全球产量的75.3%；2021年中国多晶硅产量达到49万吨，已经占据全球约77.3%的产量。

以硅料龙头企业通威股份披露的2022年上半年业绩预告为例，该公司今年上半年净利润120亿元-125亿元，同比增长高达304.62%-321.48%。2021年通威股份营收为634.91亿元，净利润为82.08亿元。

从最新的业绩预告看，这也意味着通威股份今年仅用半年时间就完成了去年整年的任务。而今年一季度，通威股份归母净利润为51.94亿元，这还意味着第二季度，通威预计实现归母净利润68.06亿元-73.06亿元，单季归母净利润或再度刷新历史新高。

4、中国是全球主要的工业硅供应国

由于对矿石资源和能源消耗大，中国是全球工业硅产能和产量的主要贡献力量。2012-2021 年全球工业硅产能从 481 万吨增至 662 万吨，中国产能从 360 万吨增至 498 万吨，全球新增产能 集中在中国。2018 年后，受国内各地对高耗能产业政策调整影响，中国工业硅产能增速放缓。

 从产量情况看，2012-2021 年全球工业硅产量从 196 万吨增至 338 万吨，中国产量从 113 万 吨增至 261 万吨、中国产量占比从 58% 增至 77%。虽然中国产能增速放缓，但是产能利用率的提 升导致产量仍处于增长中。2021 年中国工业硅产量 261 万吨，同比增长 24%。

从全球产量分布看，集中在中国、巴西、挪威、美国等国家，其中：巴西和美国拥有高品质 硅矿石资源，2020 年产量占比 7.3% 和 4.3%；挪威拥有丰富的水电资源，2020 年产量占比 6.6%。 2020 年海外市场（不含中国）前七家企业产量占比 77%，呈现集中度高的特点。

从中国产量分布看，集中在新疆、云南、四川等地，这些地区电力成本优势突出，拥有生产 工业硅的上游资源。2021 年我国工业硅产量占比前三的省份为新疆、云南和四川，分别为 46%、 19% 和 13%。2021 年合盛硅业工业硅产量 79 万吨、国内产量占比 30%，为全球产量最大的工业 硅企业。中国前十大工业硅企业国内产量占比 53%，行业集中度偏低。

5、“双碳”背景下，光伏行业供应链如何

国内外光伏应用市场需求不断增长，光伏制造端市场供应也保持高速增长。今年1-5月，我国多晶硅、硅片、电池片、组件产量分别达到30万吨、118GW、107GW、94GW。」

光伏行业发展核心还是在于产品和技术的进步以及度电成本的下降。目前，我国光伏行业在蓬勃发展的同时，也面临诸多不确定因素。一方面，疫情反复与国际贸易壁垒不断;另一方面，供应链价格不断波动，土地政策持续收紧。

降本增效是光伏行业的永恒主题，除技术革新外，供应链各环节还具有诸多值得探究的议题，比如：

未来大型风光基地、普通地面电站、分布式光伏的发展会形成怎样的格局?央国企与民企如何展开有效的合作?光伏产业链各环节技术创新路径有哪些?新技术的产能替代，将为光伏发电成本下降做出哪些贡献?中国光伏产能/设备走出去的机遇与挑战有哪些?海外产能落地的考虑因素有哪些?

主要来源：未来智库，中国光伏行业协会CPIA，中国工业报