在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，可再生能源开发利用日益受到国际社会的重视，大力发展可再生能源已成为世界各国的共识。

自中国提出双碳目标以来，碳中和已经成为新一轮的国际政治共识，光伏产业得到全球多数国家的大力支持。Choice数据显示，2021年全球光伏新增装机量13.28万兆瓦，续创新高。其中，中国新增5.3万兆瓦，连续9年稳居世界第一。

7月29日，国家能源局发布《2022年上半年光伏发电建设运行情况》，2022年上半年我国光伏总装机量30.88吉瓦（1吉瓦=1000兆瓦），同比增长137.4％，这一数据已超过去年前十个月装机之和。

1、光伏行业高景气 政策不断加码

今年以来，发力碳中和大目标，叠加全球能源危机的情况下，前期传统能源的价格高企，新能源发电达到了空前的高度，我们可以看到“千乡万村驭风行动”方案编制中，风电下乡的进程也在加快。无论是光伏还是风电目前的业绩确定性都非常高，而且景气度持续上升。

数据说明问题，2022年一季度太阳能板块的平均在建工程达到了14.08亿元，单季度便超过了去年一整年，意味着行业企业正大力投建相关业务，在装机量的优势加持下，行业可期。

随着硅料产能开始释放，下游需求将得以满足，由于全球高温的影响，居民居家用电量陡增，需求带来业绩。欧洲能源危机依旧存在，因此对我们国内的光伏组件的进口需求有一定依赖，海内外需求持续旺盛，唯一需要担心的是国外反倾销可能带来的政策风险。

国内今年以来，政策陆续出台支持新能源发电，补贴政策对各大企业的投建项目给了很大的信心。映射到二级市场，A股是政策市，政策支持的方向会受到大力支持。

2、光伏板块的领涨原因何在呢？

首先，光伏、锂电池等新能源行业是未来世界经济发展的大趋势。新能源、人工智能、新材料等新兴行业代表着全球经济的未来。所谓“顺势者昌，逆势者亡”。全球聪明的资金都懂得投资新能源板块的重要意义，因此新能源相关板块在近两年涨多跌少，总体行情一直保持上升趋势，很多新能源股票和基金在近期创出了历史新高。

反之，一些传统行业或不符合当前经济发展方向的板块，在今年以来不断创出股价的新低。我们普通投资者在投资时一定要认清当前世界发展的新动向，顺应大势，这样做投资才会事半功倍。世界各国出于碳中和的考虑，近年加快新能源的发展，多国都在投入资金大力发展光伏、锂电、氢能等新能源，新能源对传统能源的替代正在进行中。未来十年、二十年将是新能源、机器人、新材料等产业高速发展的时期。

其次，地缘战争导致欧洲多国对天然气、石油、煤炭的传统能源需求紧张。据媒体报道欧洲多国的电费已涨到4元钱一度电，而且冬天将至，各国对能源的需求会进一步紧张。在这样的环境下，欧洲各国加速发展光伏发电站，以弥补自身在能源发电上的不足。多国在今年对来自我国的光伏产品需求旺盛，导致我国A股光伏产业上市公司业绩大增，不少光伏产业相关公司上半年利润同比超过100%！专家预计在今年全年光伏行业会一直保持高景气的发展态势。当前的环境下，使得市场普遍看好光伏行业的发展，市场资金不断流入光伏板块，因此光伏板块相关股票和基金在当前的行情里易涨难跌。

再次，欧洲多国今年夏天发生了罕见的高温天气，这进一步加剧了欧洲各国的能源紧张。

欧洲的干旱直接导致水力发电大幅下降，核电发电量减小，光伏发电也受影响。这导致欧洲需要加大对光伏、风电设备的进口，新能源的需求显得更为急迫。这些情况当然是有利于光伏、风电、锂电等相关新能源行业的发展。

3、光伏细分赛道爆发在即

1）跟踪支架环节前景广阔

纵观全球，中国在装机量、光伏技术领域都是绝对领先的地位，其中光伏的支架环节颇具看点。

具体来看，光伏支架在发电系统中能起到固定太阳能米阿奴地的作用，承载了光伏电站的发电主题，属于光伏产业链的中游环节，主要分为固定支架和跟踪支架。

跟踪支架从发电率提升显著，更适用于高直射比、双面组件、大型地面集中式等电站项目，只是成本上会更高，但瑕不掩瑜。从渗透率上来看，我国跟踪支架远低于全球水平，是因为该领域的技术相对不成熟而导致的产品质量问题，但随着大型光伏基地项目的推进，对于跟踪支架的需求会大幅提升，倒逼技术不断优化，渗透率有望大幅增长。

2）光伏POE胶膜被密集关注

华安证券指出，N形电池带动下，POE在光伏领域占比有望快速提升，将成为3年10倍千亿市场空间的产品。

国盛证券也表示，POE粒子国产化或是未来光伏行业内两到三年最清晰的产业趋势之一。

光伏胶膜主要用于光伏组件封装，可以对太阳能电池片起到保护作用。

由于光伏组件常年工作在露天环境下，所以光伏胶膜需要有在多种环境下的良好耐侵蚀性，其耐热性、耐低温性、耐氧化性、耐紫外线老化性对组件的质量有着非常重要的影响。

目前市场上封装材料主要有透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜、共挤型POE胶膜等。

4、企业纷纷加码光伏赛道

隆基绿能产能持续扩张，2022年预计扩产45GW、22GW、20GW硅片、电池、组件，年底硅片、电池、组件产能达150GW、60GW、85GW，产能规模保持行业首位。新技术快速落地，9月后，泰州4GW技改HPBC及西咸15GW将陆续投产，新技术全年出货2GW，HPBC针对分布式市场享受有3—4美分/W的溢价，后续针对地面电站将进一步推出新型技术产品，N型时代加速放量。

京运通8月11日公告，拟将原募投项目乌海10GW高效单晶硅棒项目变更为新项目乐山22GW高效单晶硅棒、切片项目，新项目总投资53.64亿元，预计2023年12月投产。公司表示，新项目与原项目相比，规模有所提升，并配套切片产能规划，不仅顺应光伏行业持续发展的趋势和背景，也与公司继续扩展新材料主营业务的战略发展方向相契合。

双良节能近日发布定增预案，拟非公开发行募资约34.88亿元，用于双良硅材料（包头）有限公司40GW单晶硅一期项目（20GW）及补充流动资金。

天合光能6月18日公告，公司拟在西宁经济技术开发区投资建设年产30万吨工业硅、年产15万吨高纯多晶硅、年产35GW单晶硅、年产10GW切片、年产10GW电池、年产10GW组件以及15GW组件辅材生产线。

上机数控6月23日公告，公司拟由全资子公司弘元新材料（包头）有限公司在包头投资建设年产40GW单晶硅拉晶及相关配套生产项目，项目拟总投资约148亿元。项目分为二期实施，一期建设20GW单晶硅产能，二期建设20GW单晶硅产能。

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