近年来，全国各地陆续出台“禁塑”的相关法规措施，治理“白色污染”、保护环境刻不容缓，可降解材料产业也驶上了高速发展的快车道。

根据2020年国家发展改革委、生态环境部出台的《关于进一步加强塑料污染治理的意见》，今年年底前，不可降解塑料制品将禁止在全国地级以上城市建成区和沿海地区县城建成区商店、药店、餐饮、快递等场所使用，也就是说，今年年底前可降解塑料就将在全国所有地级市推广。

今年6月1日，《生物降解塑料与制品降解性能及标识要求》和《生物降解饮用吸管》两项推荐性国家标准正式实施，意味着推广应用可降解材料制品大幅提速。

我国煤炭资源丰富，年产煤炭40亿吨左右，煤化工生产可降解材料不仅原料充足，还能拉低可降解材料的成本，更有利于传统塑料等“白色污染”的治理，保护环境。目前，全球可降解材料的产能约150万吨左右，我国现在产能约80万吨，已经占到一半以上。预计到2025年，可降解材料新增需求有望超过400万吨，未来空间十分广阔。

禁塑来到第二关键节点，可降解塑料需求增大

塑料制品给生活带来便利的同时，也给环境造成了重大的负担。大部分废弃的塑料制品除了可在特殊条件下降解外,其在自然界环境中的光、生物降解速度非常缓慢,大概需要几年的时间才可能完全消失。

全球所有塑料制品中，只有不到10%会被循环利用，近八成被埋或散落在环境中。有统计数据显示，全球每年有800多万吨塑料垃圾进入海，对海 生物、渔业等造成严重影响。

传统塑料之所以会带来严重的白色污染，根本原因是其超长的降解时间，而可降解塑料与传统塑料相比最大的优势便是降解时间短，可以从根本上解决这一问题。

2020年1月19日，国家发展改革委、生态环境部发布《关于进一步加强塑料污染治理的意见》(业内又称新“限塑令”)，以2020年底、2022年底和2025年为三大关键时间节点，对不可降解塑料袋、不可降解一次性塑料餐具、宾馆、酒店一次性塑料用品及快递塑料包装的生产、销售和使用进行有序禁止、限制，对替代产品进行积极推广。

此项规定的出台，明确了“限塑禁塑”的具体时间表，对聚乳酸制品在国内的应用起到了极大的促进作用。2020年仅快递、外卖、地膜和塑料这四个受政策影响的应用领域塑料用量就达到1120.4万吨，而可降解塑料的渗透率不到1%，限塑令给生物可降解材料带来巨大的市场空间。

在禁塑政策的推动下，国海证券预计到2025年，国内可降解塑料的市场总需求可达到415.23万吨，是2018年需求量的9.23倍，以单价2万元/吨计算市场空间为830亿元。

目前国内可降解塑料有效产能合计仅约为25万吨，到2025年对应的可降解塑料市场空间缺口巨大，是典型蓝海市场。随着政策力度加大以及可降解塑料应用的不断扩大，这一市场需求将得以更大程度上的释放。

我国是塑料消费大国，塑料消费量所占比重达15%，在塑料污染的压力和政策的强力驱动下，可降解塑料替换率逐年增加，目前国内有超30家公司有在建或拟建的可降解塑料项目，规划的新增产能超过1000万吨。

高成本是难题

可降解塑料的商业化普及正被困在成本里。

2021年，传统PE/PP塑料的整体价格在7000-8500元/吨之间，PET价格在5000-6000元/吨，而可降解塑料中PBAT的价格在2万元/吨左右，PLA价格更高，达到2.8万元/吨。

传递到终端，如果商家采用可降解塑料，成本直接倍量提升。

以23-24cm长度的吸管为例，传统PP的报价是0.05元/根，纸吸管是0.1元/根，PLA是0.2元/根。PLA的价格是纸吸管的两倍，是PP的4倍。“禁塑令”实施后，商家自然会优先选用更便宜的纸吸管，可降解塑料市场难以彻底打开。

成本高，体现在各个环节。

人工层面，单吨PBAT产能需要16-20名劳动者，而PE（聚乙烯塑料）只需4人；设备成本层面，单吨PBAT对应投资额约4000元/吨，而单吨PE的投资额大约只有1400元/吨；能耗层面，根据瑞丰高材的环评数据，单吨PBAT对应水、电、燃气成本共计712元/吨，而PE对应的成本不足600元/吨。

最大的成本项是原材料。

以目前产能规划最猛的PBAT为例，原料成本占比超70%，其中最主要的是PTA、AA、BDO，PBAT对这三种原材料的价格弹性系数约为0.4。

2021年，BDO价格飙升，年初时价格在1.26万元/吨左右，到年末已涨至3.1万元/吨，涨幅高达近150%，给处于降成本阶段的PBAT当头一棒。部分企业已经出现利润倒挂的情况，最高时每吨亏损约2000元，自然没有开工的动力。

有媒体报道，近期国家相关部委及行业协会组织BDO与PBAT企业开了一次协调会，各方达成统一意见，BDO企业同意向PBAT企业让利。

政策的干预势必会缓解相关企业的成本压力，但价格最终还是市场供需所决定的。

上文提到国内已经规划了700万吨PBAT产能，按照1吨PBAT消耗0.43吨BDO计算，仅这些新增产能就需要300万吨BDO，作为对比，目前国内BDO总产能只有234万吨/年。尽管2021年启动了近600万吨/年的扩产规划，但BDO扩产周期在2年左右，这些产能最早也要到2023年才能大规模释放。

更值得注意的一点是，国内全部采用电石乙炔法生产 BDO，在“能耗双控”的政策背景下，电石企业限产已经成为常态，未来产量能不能跟上还要打一个大大的问号。

综合各方面因素来看，以PBAT为代表的可降解塑料的降成本进程道阻且长，而成本降不下来会直接抑制远期需求，因此期望在短时间内放量基本是不现实的。

可降解塑料终究是一个同质化程度极高的产业，所有的竞争都将围绕成本这一主题展开，未来行业会在“竞争-降本降价-需求增长-再竞争-再降本降价”的循环往复中不断迭代，直到生产成本逼近理论成本，或者降到市场需求对成本脱敏的程度。

经过一轮轮的洗牌，大部分厂商将被淘汰，直到行业形成寡头垄断的格局。需要提前说明的一点是，价格竞争将会随着整个行业产能的起量而愈发残酷。

单条10万吨PLA产线的投资强度至少要15亿，PLA成本里仅折旧就达到1500元/吨左右，随着价格的不断下滑，这部分刚性成本的压力将会不断被放大。

按照之前2000元/吨的亏损额，10万吨的产线亏损2个亿，如果后期产能提高到50万吨，那么亏损就会达到10个亿。这对于业内大多数公司来说都是不可承受之重，成本控制能力差的企业最后只能交出市场。

PLA、PBAT成可降解材料主要发展方向

从材料上来看，可降解塑料主要包括PLA、PBS、PBAT、PLA等聚酯类可降解塑料及淀粉基塑料。从可降解材料的技术路径上看，PLA和PBAT能够实现完全降解。

PLA具有良好透明度、光泽性、抗菌性、耐酸碱性等特性，拥有良好的生物降解性能，材料性能优良，未来应用领域大，预计未来在日用品领域、纺织领域、医疗卫生等领域有大规模应用，替代市场空间广阔，而且PLA生产过程无污染，而且产品可以降解为二氧化碳和水，不会对环境产生影响。当前，PLA成本3万元/吨，明显高于传统塑料原料聚乙烯。随着成本及价格下降，PLA市场将大幅增长。

PBAT具有良好延展性、断裂伸长率、耐热性和冲击性能，易于成膜，可用于生产一次性日用品、包装材料、农用薄膜等领域，有良好生物降解性能。PBAT因其石油基材料成本更低，技术工程更加成熟，投资强度更小。结合PBAT的性质、使用领域、生产成本，未来有望成为主流的可降解塑料品类。

文章来源： 中国化工信息周刊，金融界，光明网，中商产业研究院