机械观点:建议配置油服、和铁路设备板块,本周推荐关注杰瑞、惠博普、神开股份、海默科技、东方电热、北车、南车、康尼机电、、东方精工、巨星、锐奇、亚威、豪迈、宗申动力。油田服务、和铁路设备为主的三个子行业具备长期配置价值,油田服务重点推荐关注恒泰艾普(停牌)、杰瑞、海默科技、东方电热,机器人板块重点推荐关注机器人、东方精工、亚威、锐奇、巨星科技,铁路设备重点推荐北车、南车,关注北创、永贵电器、康尼机电,其他子行业推荐关注豪迈、宗申动力。

　　油田服务:资本开支逐步恢复,外延与海外开拓步伐加快,油服板块配置价值显现。下半年两桶油资本开支计划的恢复性增长,压制板块的最大因素已消除,行业发展的核心因素转向油气增产和新疆区块资源混合所有制改革,国内陆上油服行业景气度逐步回升可期。同时,油气设备与服务公司纷纷加快外延与海外拓展步伐,绝地布局或得涅槃。近期重大事件包括中石化油服公布上市方案,中国海上2014 年推出33 个开放区块与外国石油公司合作,俄罗斯石油公司提议中国入股其油田Vankor。A 股重点推荐恒泰艾普(停牌)、杰瑞股份、惠博普、东方电热,关注神开股份、海默科技、通源石油、吉艾科技、*st 仪化。

　　铁路设备:铁路投资加速,中俄探讨高铁合作,重点推荐中国北车、中国南车,以及关注零部件国产化的康尼机电、永贵电器。今年计划新开工的64 个项目已批复46 个,剩余18 个项目前期工作进展顺利,近期即可批复,年内将全部开工。今年1 至8 月份,全国铁路完成的固定资产投资已超过年度计划的50%,预计4 季度铁路投资保持加速状态。同时铁路投融资体制改革正在推进,期待有实质性的突破,为我国铁路建设增添新的活力。重点推荐行业龙头企业中国北车、中国南车,关注康尼机电、北方创业、永贵电器。

　　智能装备:机器换人趋势不改,改变生活,重点推荐关注龙头机器人和主业有保障的东方精工、亚威股份、锐奇股份、巨星科技。行业具备技术壁垒和资金壁垒,30 亿融资有助于扩张产能和发展集成业务。以色列外骨骼系统提供商ReWalkRobotics 9 月12 日上市,外骨骼技术已先后获得欧盟和美国医疗监管部门的审批准许并于今年6 月正式于临床修复环节,主导产品可让下肢瘫痪病人从轮椅上站起来恢复行走。重点推荐机器人龙头机器人,以及关注原主业稳定的机器人转型企业东方精工、亚威股份、锐奇股份、巨星科技。

　　节能环保、医疗设备等子行业:重点推荐关注宗申动力、豪迈科技、南方泵业、开山股份、美亚光电、中集集团。

　　近期活动:前期调研中石化礁石坝页岩气井场、海默科技、东方电热、安东石油、杰瑞、恒泰艾普、吉艾科技、富瑞特装、亚威股份、巨星科技、美亚光电、东方精工、上海机电、豪迈科技、机器人、蓝英装备,神开股份、华工科技、宗申动力、梅安森等,举办惠博普非公开发行、油田区块电话解读会议和铁路设备行业专题交流会。

　　近期报告:恒泰艾普:合资成立海外能源并购基金,加速推进能源行业的产业并购与整合过程中的战略性投资。

　　风险提示:国内油田服务行业复苏低于预期,细分行业市场竞争加剧,机器人行业估值风险。