机械行业整体观点:2015年我们看好三大投资主线:改革红利(国企、土改、低空)、转型升级(、)、高端出口(轨交、核电)。

　　重点推荐:龙马环卫、科达洁能、博林特、江淮动力、宝德股份、金明精机。

　　长期看好:新研股份、海达股份、机器人、华昌达、杰瑞股份、四川九州、森远股份、永贵电器、徐工机械、中联重科。

　　环保设备:15年各项环保政策(煤炭清洁化利用、垃圾处理等)有望持续出台,行业景气度维持高位。此外,城市环卫设备代替人工大势所趋,且环卫运营、垃圾处理市场空间巨大。重点推荐龙马环卫、科达洁能。

　　机器人及自动化:2014年中国销量增长54%,再超市场预期。后续利好政策(中国制造2025、机器人十三五规划等)有望持续出台,“互联网+制造”推升行业景气。机器人自动化是实现中国版工业4.0的最重要工具,龙头企业将迎来巨大发展机遇,重点推荐博林特、金明精机、机器人、华昌达。

　　农业机械:农业互联网革命已然临近,利用大数据和互联网向现代农民提供金融、交易、咨询服务,实现生产、交易、流通环节效率极大优化。此外,“一带一路”引发农机出口需求,相关公司有望受益。推荐江淮动力、新研股份。

　　能源装备及油服:体系内反腐和油气领域改革理顺之前,国内油气资勘探开发投资15年仍将维持低位。行业景气度低位是并购重组良机,看好有望在产业链中进行外延扩张的公司,推荐宝德股份、杰瑞股份。

　　铁路设备:轨交装备已经成为中国高端装备制造的“国际名片”,“一带一路”大战略将激活全球发展中国家庞大的铁路建设需求,进而带动中国轨交车辆出口。行业高景气持续,看好海达股份、南北车、永贵电器。

　　通用航空:行业政策持续推进:1)《低空空域管理使用规定》已经完稿;2)《通用航空经营许可管理规定》即将出台。看好四川九州、威海广泰、洪都航空。

　　工程机械:楼市新政及“一带一路”持续推进,行业曙光显现,国内外需求有望逐步打开。推荐徐工机械、中联重科。