我们认为在弱市之中，具有明确利好预期的军工和智能装备板块安全边际更高，能够跑赢整体行业指数。

1、军工板块方面，我们看好受益国家战略新兴产业十二五规划扶持的飞机制造业，以及具有明确资产注入预期的中国卫星、中国重工。

飞机制造领域我们重点推荐西飞国际、航空动力、哈飞股份、中航精机和贵航股份，分别代表了飞机整机、关键零部件、直升机、机载配套和通用航空低空开放五个领域。

我们预测中国卫星有望在下半年启动资产注入。公司大股东航天五院注入资产已迫在眉睫。五院尚有80%的资产没有进入上市公司，尤其是大卫星和卫星应用类业务，盈利能力远超小卫星。

我们认为中国重工到今年年底，如果本次增发顺利完成，公司市值向2000亿目标迈进并不是难事。随着后续年度重点军工和非船资产的持续注入，中国重工将长期保持A股装备制造上市公司龙头地位。

2、智能装备替代人工的投资主题中，我们重点推荐机器人、沈阳机床、林州重机和新研股份。

以工业机器人和高档数控机床为代表的高端装备制造受益于产业结构升级和人力替代。我们重点推荐行业空间巨大、订单高速增长的机器人，以及盈利能力向上拐点到来的沈阳机床。

在劳动密集的采矿和农业领域，煤机和农机的大规模应用也是必然趋势。我们重点推荐业务和客户显著扩张的林州重机，以及产品技术领先，市场处于高速增长期的新研股份。

投资组合

本周我们更多推荐小市值品种，首推沈阳机床、中国卫星、中国重工、航空动力、机器人，次推新研股份、开山股份、松德股份、日发数码、林州重机。

大市值组合：中国卫星、中国重工、中联重科、沈阳机床

小市值组合：机器人、新研股份、松德股份、开山股份、日发数码、林州重机