11月30日，飞荣达（300602.SZ）公告，公司与宁德时代签署合作协议，公司能为宁德时代提供压铸件、液冷板、连接件、复合材料等多类产品，宁德时代预计向公司采购金额约为36亿元，实际采购金额以实际下达的订单为准。合作期限为2022年至2026年期间。

12月1日，飞荣达开盘一字板涨停，幅度20%，当日成交金额5.92亿元，目前市值达144.5亿元。

1、签署大额订单，抱紧“宁王”大腿

飞荣达原本是华为概念股，产品包含了各类电磁屏蔽材料及器件，如导电硅胶、导电布衬垫、金属屏蔽器件等。客户分布也比较广泛，主要包括：华为、中兴等，也包括富士康、和硕、捷普等，而且是苹果电脑、iPad以及三星等的供应商。

不过，根据资料显示，电磁屏蔽材料种类繁多，技术难度不高，而且我国参与的厂商数量较多，同质性强，多以价格战的方式进行竞争。根据行业规模倒算，飞荣达的市占率仅为2%左右。

2021年前三季度，飞荣达实现营收20.14亿元，同比下降10.11%；归属于上市公司股东的净利润为1.43亿元，同比下降36.16%，业绩有所下滑。

所以近些年公司积极布局新能源产业链，目前飞荣达产品已应用于太阳能、风能、储能、新能源汽车等的新能源设备，产品主要包括压铸件、注塑件、液冷板、复合材料、屏蔽材料、导热材料及特种散热器等。这也正是本次协议向宁德时代供货的产品。

飞荣达是在2019年获得宁德时代供应商资格。在2019年年报中，飞荣达表示，公司已取得北汽、广汽等供应商资质，对于电池厂商宁德时代也有供应，如电池包的散热材料及汽车电子屏蔽件。虽然对公司收入的贡献较小，未来通过深入合作会给公司业绩带来一定贡献。

2021年半年报中，飞荣达表示，目前广汽、北汽、上汽、一汽、东风、长安、江淮、吉利、宁德时代、特斯拉、深圳威迈斯、国轩及孚能等均为公司重要客户，相关产品已开始量产并供货。公司客户阵容堪称豪华。

随着本次与宁德时代36亿元大额订单的推进，公司在新能源领域的竞争力将更进一步。

不过，飞荣达也提示风险称，本合作协议约定的金额以交易对手方实际下达的订单为准，存在因未能按时、按要求供货或提供服务，导致订单取消、协议作废的风险。本合作协议履行存在不确定性，请广大投资者注意投资风险。

深圳国资委入局，实控人被警示

2021年2月3日，电磁屏蔽件厂商飞荣达发布公告称，实控人拟通过大宗减持的方式引入战略投资者深圳市国资委。接近飞荣达的深圳某私募人士称，飞荣达实控人马飞此前已经有计划引入战投和一些有协同合作的上下游大企业。而本次深圳市国资委的战略入局，也使得马飞此前的计划“照进现实”。

根据公告，飞荣达控股股东、实际控制人马飞及一致行动人黄峥拟自2月3日起3个交易日后的6个月内，以大宗交易的方式向战略投资人远致瑞信定向减持公司股份不超过1012.93万股，即减持不超过公司目前总股本的2%。

对此，飞荣达表示，为公司引入认可公司内在价值和看好未来发展的战略投资人，可以优化股权结构、推动上市公司的战略发展。

资料显示，远致瑞信的实控人为深圳市资本运营公司。而深圳市资本运营公司成立于2007年，是深圳市属唯一的国有资本运营公司，实控人为深圳市国资委。

值得注意的是，也正是因为减持，6月22日，飞荣达实控人曾收深圳证监局警示函。

经深圳证监局调查发现，马飞和黄峥（夫妻关系）于2021年2月9日通过大宗交易减持公司2%股份，累计成交股数为1012.92万股，累计成交额为1.45亿元。经此交易，马飞和黄峥及一致行动人持有公司股份比例下降至62.17%，累计减少6.83%。深圳证监局指出，两名当事人在与一致行动人拥有权益的公司股份比例减少5%时未停止卖出公司股票，违反相关规定。对此，深圳证监局根据规定决定对其采取出具警示函的行政监管措施。

2、宁德时代的“金手指”

今年以来，宁德时代不断出手，接连抛出大规模订单，成为名副其实的“金手指”。

5月27日，天赐材料表示，全资子公司与宁德时代签订物料供货框架协议，宁德时代将预付产品货款6.75亿元。公司全资子公司宁德凯欣向宁德时代供应预计六氟磷酸锂使用量为15000吨的对应数量电解液产品。

5月31日，锂电设备龙头先导智能发公告，今年以来累计中标宁德时代锂电池生产设备约45.47亿元。连续9个月内累计获得78亿元订单，相当于2020年锂电池设备业务收入32.38亿元的约2.4倍。

8月5日，星云股份公告，5月12日至8月5日，公司连续4个月内与宁德时代及其控股子公司签订采购订单金额累计达到2.96亿元，占公司2020年度主营业务收入的51.72%。公司根据采购订单内容，向交易对方提供包括但不限于测试设备、自动化 设备、化成分容设备、自动化生产线及维修、配件、服务。

上述公司今年股价均涨势可观，不过也有上市公司因为丢了宁德时代订单，股价一度暴跌。

9月15日，华自科技发布公告称，因项目实施地变更、技术条件变化及精实机电产能档期原因，子公司精实机电原合计中标4.8亿元宁德时代订单取消。随后在9月16日开盘，华自科技收20%跌停。

3、费电子板块已经从手机、笔记本等电子产品，悄然向汽车电子产品转移，在当前的困境下，智能汽车有望成为新的突破口。

原因有二：

1）、被行业趋势逼迫转型

经过多年的竞争发展，传统的消费电子行业已经进入成熟阶段，从产品创新到产业增速，都已经露出疲态，行业内卷化严重；随着大陆的人口红利消失，劳动力成本上升，叠加中美贸易影响，国际大厂逐渐把订单转移到印度和东南亚各国。

2）、被上游大厂带动转型

特斯拉通过垂直整合模式，降低了传统汽车行业的分工专业化，使汽车更像是电子产品，消费电子的上游企业，比如苹果、小米等也纷纷造车，带动下游供应链被迫转型。

目前已经有多家消费电子领域公司布局智能汽车电子产品，我们今天列举重要的七个兄弟，也可以管他们叫“消费电子转型葫芦娃”。

3）、葫芦娃兄弟有：

立讯精密：生产整车线束产品、汽车电子模块产品和连接器，已经成为英菲尼迪、日产、蔚来、众泰、长城车企的重要供应商。

长盈精密：涉及产品有充电桩和电池盖板，今年上半年刚投资25亿建设三个动力电池结构件生产基地，跟宁德时代已经合作。

长信科技：涉及汽车中控屏触控、盖板和显示模组，汽车电子营收已经占到去年营收的40%，盖板产能不断提高。

蓝思科技：涉及汽车中控屏防护玻璃和触控显示模组，今年募集150亿，其中三分之一用于车载玻璃和大尺寸汽车用功能面板建设。

水晶光电：涉及车载智能大灯、车载投影灯等，跟国内多家自主品牌车企合作，智能车灯、车窗投影，已经批量供货给红旗汽车。

安洁科技：涉及精密功能性器件，已经布局车载无线充电接收器，地面无线充电发射器，电源控制装置等。

东山精密：涉及电池管理系统检测软板、结构件、散热器等，公司称已经跟新能源汽车公司在BMS软板和储能领域展开合作。

4、新能源车是消费电子产品

日前，中国汽车流通协会发布10月中国汽车保值率报告。其中提到，纯电动车的保值率趋稳，10月三年车龄纯电动车保值率在39.6%。

中国汽车流通协会表示：纯电动车保值率不变，原因其实伴随着二手交易的暂时停滞。电动车置换周期并没有想象中快，寄希望车主像换手机一样每年换电动车并不现实，电动车市场目前仍是“增量市场”。目前二手市场上主要的电动车仍是以老款特斯拉和比亚迪的产品为主。

39.6%的新能源汽车保值率，很多消费者会认为过低，但乘联会秘书长崔东树认为：新能源车企不应该把保值率作为重要的指标，因为新能源车的保值率实际上很难达到一个较高的水平。

“新能源车跟传统车是完全不同的产品，新能源车是一个消费电子产品，传统燃油车是一个机械产品，两者的使用寿命是完全不同的，一个传统燃油车可能使用寿命在十年以上，使用效果依然很好。”崔东树表示。

近年来,在5G 与大数据、人工智能、物联网、云计算等形成的聚合效应的带动下,智能可穿戴设备、智能家电、智能汽车、智能机器人等数以万亿级的终端设备快速普及,消费电子行业蕴藏的无限生机和商机已成不争的事实。今年爆火的“元宇宙”概念为这一赛道又添了一把火,原因在于“元宇宙”要实现大量应用创新,需要低延时、低耗能、支持大规模设备连接的5G作为通信基础。

这尚且只是消费电子赛道“大有可为”的其中一个缩影。更为具象的,或许我们可以从智能手机、电脑、电视机等产品全球出货量级逐年走高看出一些迹象。回首发展史,可以发现无论是2014-2015年手机渗透率的快速提升,还是2019年TWS耳机的出现,创新电子产品的面世,总犹如潮水般推动着消费电子行业成长。

背后的原因也不难理解,消费电子行业的发展很大程度上是由产品创新周期决定的。在这个前提下,疫情带来的负面影响可以被部分消弭,客观上为各大厂商提供了更多修炼内功的时间。伴随着厂商们创新力度的不断加大,消费电子产品的单价持续上升,带来了更大的市场空间。

更重要的是,消费电子行业发展驶入快车道,同样折射出了人们生活方式、消费倾向的变化,而这样的改变,势必又将随着互联网技术的纵深发展,来得更彻底和更深刻,带来行业机会的持续爆发。

后疫情时代,如何在贸易摩擦,人口红利逐渐减退,“苹果链”可能抽离等现实挑战中拿到未来市场的入场券?这恐怕是所有富有远见的行业从业者、政府管理人员在持续思考及探索的问题。

来源：港股解码， 懂车帝报道，亚洲新能源汽车网，半亩方塘6124