2021年，在全球新冠疫情反复波动的大环境下，各国经济复苏呈现艰难曲折和节奏不一的特点，对氢燃料电池汽车（简称“氢车”）的推广亦造成不同程度的影响。当前，由于氢能基建尚不完善、整车和氢端成本较高等原因，全球氢车销售仍然以政策驱动为主，各国政府对氢能的不同定位和政策支持程度直接影响氢车推广速度。

总体来看：

1）地域方面：在政策加持下，韩、美、日、中、德为代表的主要国家氢能基建不断完善、氢车核心部件持续降本，未来有望迎来氢车推广的大幅加速；

2）应用方面：当前全球销售的氢车类型以乘用车（主要为丰田Mirai和现代Nexo）和巴士为主，未来轻型商用车和重卡将有望贡献更多增量，成为氢车的主流应用。

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全球销量情况

2021年，全球主要国家共销售氢车16，313台，同比增长68％。受强势补贴政策驱动，韩国市场延续了去年的增长势头，全年共售出8，498台氢车，约占全球总销量的一半。

美国全年氢车销量为3，341台，较去年激增2．5倍，主要原因是2020年疫情导致销量基数过低；日本全年共售出氢车2，464台，同比增长67％，主要受益于2020年底新一代丰田Mirai的上市。德国共售出氢车424台，同比增长38％。中国全年氢车销量为1，586台，同比增长35％。

数据来源：中国汽车工业协会，韩国国土交通部，次时代自动车振兴中心，日本自动车贩卖协会联合会，德国联邦交通局，香橙会研究院

为剔除2020年新冠疫情导致同比基数过低的影响，我们计算了各国近两年（2021年 vs 2019年）氢车销量的复合增长率，并与近一年（2021年 vs 2020年）的增长率进行对比。我们发现：日本、韩国、德国氢车市场在疫情前后均保持了较为稳定的增长，美国市场较疫情前仅实现26％左右的复合增长，而中国市场近两年的复合增长率为负。

数据来源：中国汽车工业协会，韩国国土交通部，次时代自动车振兴中心，日本自动车贩卖协会联合会，德国联邦交通局，香橙会研究院

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全球保有量情况

截至2021年12月31日，全球主要国家氢车保有量为49，562台，同比增长49％。

数据来源：中国汽车工业协会，韩国国土交通部，次时代自动车振兴中心，日本自动车贩卖协会联合会，德国联邦交通局，香橙会研究院

按国别来看，韩国氢车保有量占比39％，美国为25％，中国和日本则分别占比18％和15％。受韩国较为激进的推广措施影响，氢车保有量的集中度较去年有所提升。

数据来源：中国汽车工业协会，韩国国土交通部，次时代自动车振兴中心，日本自动车贩卖协会联合会，德国联邦交通局，香橙会研究院

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Nexo“主内”，Mirai“主外”：海外市场或为长期胜负关键

新一代Mirai助力海内外销量增长，Nexo紧抓韩国本土市场。2021年，丰田Mirai全球销量5，918台，同比激增2．3倍（日本国内和海外分别同比增长2．1倍和2．5倍），主要得益于2020年底新一代Mirai的上市；现代Nexo全球销量9，620台，同比增长42％，其中韩国本土同比增长47％，而海外增长率仅为12％。

数据来源：丰田汽车，现代汽车，香橙会研究院

保有量来看，截至2021年底，Nexo在全球累计投放量达22，337台，占全球总量的45％，其中本土市场占比高达63％；Mirai在全球累计投放17，933台，占全球总量的36％，海外市场占比63％。

由于Mirai早在2014年便率先打入美国加州市场，而Nexo则于2018年才上市，且恰逢韩国一系列氢能和氢车支持政策出台，因此Mirai在海外的累计投放量较多，而Nexo则一直以韩国本土为主。

2019年初韩国产业通商资源部对外发布《氢能经济活性化路线图》，计划到2025年将氢燃料电池乘用车的年产能提升至10万辆，通过规模效应实现氢车价格减半，与燃油车相当，由此可见韩国发展氢能的决心。短期来看，韩国激进的氢车推广政策势必让Nexo销量继续受益，然而长期来看海外市场的体量不容忽视，未来Mirai能否再夺氢车销量头冠取决于以美国为代表的海外市场的氢能基建情况和政策支持。

数据来源：丰田汽车，现代汽车，香橙会研究院

数据来源：丰田汽车，现代汽车，香橙会研究院

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未来展望：各国步调各不相同，但氢车推广势必加速

由于全球氢车的推广进程、车型、用途等与当地氢能禀赋和政策情况直接相关，因此按具体国别和地区进行分别预测更为妥当。

韩国与日本：短期增速较快，仍以乘用车为主

韩国和日本发展氢能决心较为强烈，政策支持充分，拥有获得市场认可的氢车自主品牌，但由于中短期内氢能在乘用车市场尤其2C端推广困难，而国土面积较小导致长途商用运输场景较少，因此短期政策虽可刺激Mirai和Nexo品牌的氢车推广，但长期增量有限。同时由于本土氢能制取能力较弱，在全球氢能进出口供应链未成体系的情况下或在一定时点会限制氢车推广速度。

欧盟：低成本绿氢助力商用氢车推广

以德国为代表的欧盟市场依靠丰富的离岸风资源和先进的电解槽技术，在绿氢制取方面领先全球，有望率先实现低成本绿氢的商用化。欧盟提出到2024年电解槽规模达6GW、2030年达40GW的目标，现有规划已超过100GW，如能顺利投产将大幅超额实现达标。欧盟拥有诸多实力雄厚的能源集团和整车OEM，强强联合全面布局推动氢车推广：

2020年12月，戴姆勒、斯堪尼亚、德国曼集团、沃尔沃、DAF、依维柯和福特等七家欧洲最大的重卡公司联合承诺将在2040年前停止销售柴油车。同月，林德公司和戴姆勒卡车公司签署合作协议，共同开发用于燃料电池卡车的下一代液氢加注技术，该技术未来将被用于奔驰的GenH2氢燃料卡车上。随后，壳牌与戴姆勒、依维柯、OMV及沃尔沃联合成立H2Accelerate组织，旨在向欧洲市场大规模推广氢燃料重卡。

2021年1月12日，普拉格能源与雷诺签署谅解备忘录，宣布成立合资公司，共同研发、制造、销售用于轻型商用车的氢燃料电池。合资企业于2021年中旬投入运营，并在欧洲投放试点车队部署。

2021年5月20日，戴姆勒和Shell New Energy宣布将联合开发一个氢燃料交通运输走廊，计划到2030年投放150个加氢站和5000台奔驰GenH2重卡。

由此可见，欧盟的优势在于较为开放的跨国、跨行业技术合作与分享，“政府－氢能组织－能源公司－整车厂”的系统化发展模式将加速绿氢和氢车核心零部件降本，有助于实现未来氢车的规模化推广。鉴于欧盟锂电池汽车销量迅猛，未来氢能汽车主要增量或主要来自轻型商用车和重卡。

美国：由加州走向全国，由乘用车走向商用车

2020年6月，美国加州空气资源委员会（CARB）发布了《先进清洁卡车法规》，这是全球首个强制性的零排放卡车法规，要求在加州销售的 Class 2b－8 级柴油卡车从 2024年起需满足一定比例的零排放车辆销售比例，到2045 年所有在加州销售的卡车新车应全部实现零排放。随后，约有30家卡车OEM及相关设备公司宣布支持零排放卡车联盟，该联盟呼吁制定为期5年的20亿美元的激励措施，用于采购零排放卡车和加快充电桩和加氢站等基础设施建设，有望加速美国数万辆零排放汽车的生产和部署。

同年7月，有超过15个美国州签署了谅解备忘录，承诺到2030年，三分之一的新售商用车将为零排放车型，到2050年，所有新售商用车型将为零排放车型。

10月，美国能源部（Energy Department）推出了一项为期5年、耗资1亿美元的绿色氢燃料电池卡车计划，旨在淘汰长途运输市场中的柴油汽车。

加州一直以来都是美国乃至全球氢车推广重点地区，车型以丰田Mirai和巴士为主。但从行业动态来看，未来其他州也将加快氢能布局，且美国地广人稀，具备大量适合商用氢车推广的长途运输场景。尼古拉、现代汽车、丰田汽车、肯沃斯等均有在美国投放氢燃料重卡的计划，未来以重卡为代表的商用车型有望成为美国氢车增量。

中国：燃料电池汽车示范启动，未来氢车放量在即

截至目前，全国“3＋2”燃料电池汽车应用示范城市群格局已经形成，合计共47座城市，行业进入到落地实施阶段。根据目前披露的数据来看，未来四年五大城市群车辆推广目标不少于33010辆。香橙会研究院预计，到2025年我国氢车保有量至少达到50，000台（详见《全国“3＋2”燃料电池汽车示范格局形成，2025年保底有5万辆车》）。鉴于去年国内氢车销量反弹较弱，销量目标势必在示范期剩余期间内加快完成。