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“这是新能源大爆炸的第255篇原创文章”
要论公司创始人知名度和美誉度,应该没有几个公司能比福耀玻璃的曹德旺更高的吧,leo想了好半天,真的没有想到一个综合知名度和美誉度比他更高的了。
01知名度和美誉度冠绝A股
任正非任老爷子应该应该综合最高,但华为没上市;雷军也不错,但不说小米没在A股上市,而且雷军的声誉其实也开始两极分化了;同理,马云,甚至现在他的名声还要糟糕得多;董小姐,虽然知名度是够的,但几年骂声可不少;贾跃亭,虽然知名度可能有的一拼,尤其在炒股人群中,但美誉度,呵呵。
还有没有其他知名度和美誉度比曹德旺更高的,leo实在想不出来了,至少A股应该没有了,他应该属于历史之最了。
曹德旺的知名度和美誉度,来自于他说了很多其他企业家不敢说的话,以及大量的捐款,能这么做的人,人品,以及企业的经营自然是不怕查的,从这个角度讲,在企业家的诚信方面,福耀玻璃是不用过分担忧的。
董小姐其实也差不多,只不过因为格力电器转型截至目前,不是很成功,很多投资者亏钱了,所以各种抨击董小姐一言堂,霸着位置,荼毒格力。
但董小姐的人品,乃至过往对格力的贡献,还是得承认的。
当然啦,咱们看一个公司,除了看企业家之外,更核心还是要看企业的根本逻辑,而福耀玻璃的逻辑,在leo看来,跟10年前的茅台,尤其是整个中高端白酒行业,简直一模一样。
02过去十年的白酒逻辑
茅台和白酒毫无疑问是现在大A的神,现在依然是公认的最优秀的行业,没有之一,但十几年前,根本不是这样子的。
10几年前由于公务员禁酒令,加上市场对于白酒消费人群下降的担忧,已经茅台也还没有成为神,白酒行业也一度非常惨,近乎腰斩,跟过去近一年的医疗没啥两样,大家都觉得没有希望了。
事实也是如此,白酒的生产总量和消费总量都在下降,很多人都认为白酒没有未来,而之所以,后面白酒和茅台又涨了10年,是因为迎来了一个全新的增长逻辑— —行业集中度的提升,尤其是消费升级带来的高端白酒销量的提升!
在白酒总销量下滑的大趋势之下,中高端白酒受益于行业集中度提升和消费升级的过程,销量却是是提升的,茅台更是凭借独树一帜的品质和悠久的历史,以及正确的运作,逆袭五粮液,成了中国白酒的神,并从此引领了白酒不断提价的过程,整个行业因此迎来了量价齐升的黄金时代。
那么现在新能源行业,有一个行业或者说一个公司,其实也是有望走这样的逻辑,它就是我们今天要说的全球汽车玻璃龙头福耀玻璃。
03福耀玻璃有望重走白酒的逻辑
先说一下,福耀玻璃的逻辑跟茅台类似,但肯定不如茅台,原因有几点:
一是茅台背后是中国几千年白酒文化,这决定了没有任何外国企业可以竞争;
其次,它的酿造工艺得益于贵州茅台这个得天独厚的天然优势;
三是,它有周总理强力推介的品牌背书;
四是,茅台等白酒是面临C端的,定价权相比面向B端的福耀玻璃要强得多;
最后,茅台由于市场接受度太高了,甚至具备了金融属性,福耀玻璃是不可能具备的。
但从大的逻辑来看,福耀玻璃确实是跟中高端白酒行业的逻辑非常相似。
发展到现在,除了在一些新兴经济体中,全球汽车市场的增长率已经很低了,汽车产业链也属于被很多人看空的行业了。
好在新能源汽车时代却给福耀玻璃带来了2个全新增长逻辑,有望实现量价齐升!
04福耀玻璃的全新增长逻辑
第一,新能源汽车是中国第一次真正有机会在汽车工业取得大突破的机会,目前中国在新能源汽车行业已经取得了比较大的突破了,除了特斯拉这个当之无愧的全球龙头,中国的新能源汽车企业的竞争力已经很强了,而且未来有望越来越强。
新能源汽车跨越了内燃机的大BUG之后,更多的是制造业能力的比拼,而这属于中国的强项,未来中国新能源汽车取得突破没有太大问题。
汽车玻璃跟水泥一样,是有销售半径的,生产成本并没有很高,但加上运费后,价格就完全不同了,所以汽车玻璃厂商,必须围绕汽车整车工厂配套建设。
那么随着中国在新能源汽车时代取得突破,福耀玻璃就有望迎来更大的成长空间,相比几个全球竞争对手,它拥有本土优势。
第二,新能源汽车时代,也给汽车玻璃行业带来了一定的增量市场。
最典型的就是天幕玻璃,在传统燃油车市场里,配置很少的,但新能源汽车为了增加智能化,尤其是逼格,天幕玻璃已经基本是中高端新能源车型的标配了。
虽然很多买了新能源汽车的,比如特斯拉和小鹏等消费者,吐槽天幕玻璃夏天的时候头顶就像有个火炉,但作为一个塑造智能化、科技感,尤其是逼格的手段,它的渗透率快速上升,已经是板上钉钉的事情了。
第三,随着新能源汽车智能化的需求提升,对玻璃的智能化要求也会有相应的提升,而这毫无疑问也将提升汽车玻璃的单价。
这个大趋势,无疑都给福耀玻璃这个全球汽车玻璃龙头带来全新的增量空间,这也是它未来成长性的保障。
老朋友都知道,leo对于逻辑非常注重,甚至比基本面还注重,尤其对于福耀玻璃这种长期的大白马,如果未来的成长性逻辑不搞清楚,而是根据惯性思维,很可能就会陷入价值陷阱。
搞清楚了它未来成长逻辑后,咱们就可以进一步的研究它的基本面了,今天就先不展开了,后面再补上,不然内容就太长了。
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