被三星、LG抛弃的LCD还是门好生意吗?三大市场仍有千亿机会

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2020年初,领跑LCD面板多年的韩企LG Display、三星显示相继传出将停止LCD生产,消息一出引发热议。

LCD即液晶显示器,其下游应用最典型产品当属液晶电视。从电视屏幕发展进程看,在黑白电视、CRT电视后,液晶电视打败等离子电视成为主流。LCD技术的获胜,也代表着在显示领域真空电子技术被半导体技术彻底替代,LCD未来的发展也受半导体领域基本规律影响。

现如今,从电视、手机、电脑,到车载显示器等终端均离不开屏幕,其中LCD仍是最广泛的选择。

韩企关停LCD实则有自己的打算。一方面,LCD周期性特点导致厂商收益不稳定,2019年,持续的下行周期造成三星、LGD等面板企业LCD业务亏损。另一方面,国内厂商在LCD高世代产线的不断投入,造成韩企先发优势剩余红利不多。韩企不会放弃显示面板领域,而是投入到有着更明显优势的OLED等技术上。

对于国内面板厂商来说,这是一个整合LCD市场的好时机。2021年下半年开始,液晶面板价格持续下降,国内厂商投产热情不减。据奥维睿沃数据,2022年2月面板价格继续下行,其中65”-75”面板降幅最大达8美金。在面板价格下降阶段,面板供应持续宽松,面板厂仍然维持着高稼动率。

资深产业经济专家梁振鹏告诉36氪,“华星光电,京东方不断投资新厂房,以填补韩国三星、LGD缩减产能产生的缺口。目前液晶电视机的市场总体上还是在增长,所以LCD总体产能增加的并不是太多。”

在LCD市场格局逐渐趋于稳定时,显示面板行业新的战事已经开始,OLED进入争夺期,Mini LED等新显示技术也走入正轨。

液晶面板的技术周期

显示面板大尺寸以 显示面板大尺寸以 LCD 为主,小尺寸以 OLED+LCD 为主。显示面板主要包括 LCD 和OLED。LCD 是当前显示面板的主流,应用于电视、电脑、平板、手机。OLED 在中小尺寸(手机、手表)渗透率逐渐提升。

液晶显示器件核心是背光模组和面板模组。面板模组由外向里分别为彩色滤光片、偏光片、玻璃基板、液晶、TFT 阵列、玻璃基板。

广泛范畴显示技术处于 广泛范畴显示技术处于 LCD 、OLED 过渡期间,液晶技术世代线升级已经放缓,内部微创新不断提升产品差异化和竞争力。

显示技术周期 30——40 年:80 年代末跨入液晶时代开始使用半导体制程,摩尔定律下 LCD相对于 CRT 有革命性提升。新技术 OLED、Micro LED 同样基于半导体工艺,革命性减弱。

液晶技术周期 2——4 年:G1 到 G10.5 持续世代线升级,夏普在 2010 年开创 10.5 后停滞10 年,2017 年大陆京东方、华星光电才重启 10.5 代投资。技术放缓,一方面产能膨胀减小,另一方面投资壁垒过高。

LCD 范畴内微创新持续不断: 范畴内微创新持续不断:围绕背光源、背板技术、显示材料、排列方式的创新不断,近期如 BD Cell、Mini 背光。

大尺寸领域以 LCD 为主。根据 Witsview,OLED 价格和成本与液晶差距在 5——7 倍。OLED渗透率还未起量。全球 2.2 亿部 TV 销量,2018/2019 年 OLED 电视出货量 250/350 万部,渗透率 1——2%。

OLED 在小尺寸迅速渗透。根据 IHS,近几年全球智能手机销量约在 14 亿部左右,OLED渗透率约 40%。高端的可穿戴(手表、手环)主流也是 OLED。

降速的追赶者

2020年LGD、三星显示相继传来停止LCD面板生产消息,转而重点投入OLED 产线。在两大韩国面板厂此举动下,OLED将取代LCD呼声愈发剧烈。

OLED与LCD显示方式不同,无需背光灯,具有自发光的特性,也被认为是LCD最大的对手。但来势汹汹的OLED并未给面板行业造成预想的冲击力。

以大尺寸面板主要产品电视为例,数据显示,2021年全球电视机出货在2.1亿台左右,据Omdia显示,2021年全球OLED电视市场出货量为650万台。其预测2022年OLED电视将占整个电视市场的12.7%。

家电行业分析师刘步尘告诉36氪,尽管OLED在显示水平等方面优于LCD,但OLED柔性显示的本质属性到现在为止仍未充分发挥出来。“总体看,OLED产品形态还是缺乏显著变化,和LED的视觉差异不太明显。另一方面,液晶电视显像质量也在不断提升,与OLED电视差异在缩小而不是在拉大,很容易造成消费者对OLED和LCD的差异化感知不明显。”刘步尘称。

在制造成本上,据招商银行研究报告,大尺寸的OLED和等离子面板相近,但OLED面板的生产线建设成本比等离子面板高出了近一个数量级。

由于OLED制作难度随着尺寸增大而提高,加之上游制造大尺寸OLED面板企业太少,目前LGD霸占主要市场。这也造成OLED大尺寸面板领域缺乏竞争,导致电视整机价格居高不下。据Omdia估计,2021年,55英寸4K LCD面板与OLED电视面板的差价为2.9倍。

大尺寸OLED面板的制造技术上也并未成熟,目前,大尺寸OLED制造工艺主要分为蒸镀式和印刷式。

LGD采用蒸镀式OLED制造工艺,但蒸镀式制造面板的有一个非常大的弱点,成品率低。在蒸镀式制造工艺良率迟迟无法提升时,国产厂商正在积极研发印刷式。TCL科技董事长李东生在接受采访时曾透露,喷墨印刷的制程技术,是直接印刷在基板上,拥有材料利用率高、大面积、低成本和柔性化等优势,是未来显示的重要发展方向。

相较于家电厂商对OLED屏幕的谨慎,手机厂商对OLED屏幕的态度则更为积极。OLED柔性特征在智能手机上体现的也更为明显,比如时下广受热议的折叠屏手机。

在OLED众多下游手机厂商中,苹果是不容忽视的大客户,2017年苹果首次为其旗舰iPhone X机型采用OLED屏,又有消息传出苹果将扩大OLED 面板采购量。

据报道,为获得苹果iPhone13订单,京东方曾成立专门生产苹果零部件的工厂。双方多次被传合作,2021年传闻坐实,Wit Display首席分析师林芝曾对21世纪资本研究院证实,京东方OLED屏幕进入苹果iPhone供应链。据京东方2021年业绩报告,其12月单月柔性OLED出货量首次突破千万级。

国内“面板一哥”费尽周折得以进入果链,而三星显示早已是苹果OLED屏幕供应商。“韩国的三星显示在做高端的OLED手机显示屏,国产OLED手机屏幕与之相比在功能、技术稳定性等方面要差一些。”梁振鹏告诉36氪。

反映在市占率上,七成市场掌握在三星显示一家手中。根据CINNO Research调查数据显示,2021年全球市场AMOLED智能手机面板出货约6.68亿片,其中,三星显示AMOLED智能手机面板出货量约4.8亿片,市场份额72.3%。

不过,越来越多手机品牌选择国产OLED面板。华为、小米、OPPO、荣耀等都开始选择国产OLED作为自己部分高端产品的供应商。

由于智能手机出货量疲软,OLED面板增速也受到影响。据 Counterpoint Research 日前发布的报告显示,OLED面板全球智能手机显示面板市场上的占有率为将在2022年放缓,预计仅增长2%。

新的技术也在挤压着OLED的市场份额。如Mini LED 背光芯片+LCD 显示面板将有望成为未来电视、平板电脑等消费电子产品的首选显示技术。据国盛证券,OLED相较于LCD而言是显示技术的创新,Mini LED则是LCD的改良升级,用于对标竞品OLED。相较于OLED主打优势诸如对比度、色彩等,Mini LED背光产品表现并不逊色。

在面板行业发展前期,行业内大部分的钱被三星显示等外企赚走了。如今在缠斗20余年的LCD领域,国内厂商接管局势明了,也有观点认为周期性影响逐渐减少。OLED、Mini LED等新技术的出现给中企面板厂商提供了一次重新分蛋糕的机会。

刘步尘认为,“不管是液晶还是OLED,过去是三星、LG、夏普等品牌领跑国内企业,但现在双方基本上并跑了,意味着从产品技术和品质层面讲,中国品牌和国际品牌已没有明显差别。”

显示驱动芯片已完成国产替代

随着面板制造产能持续向国内转移,大陆已经奠定了全球面板制造中心的地位,相应的大陆市场也成为全球驱动芯片主要市场。

CINNO 预计 2021 年国内显示驱动芯片市场规模将同比大幅增长 68%至 57 亿美金,至 2025 年将持续增长至 80 亿美金,年均复合增长率 CAGR 将达 9%。

显示驱动芯片的功能集成是当下主流的技术发展方向,面对智能手机更高屏占比的发展趋势,显示驱动芯片与触控芯片的整合能够有效减少显示面板外围芯片的尺寸,因此 TDDI 芯片的市场渗透率迅速提升,开辟了显示驱动芯片领域的新战场。

未来,以车载电子为代表的其他电子设备也将广泛采用 TDDI 芯片,推动市场维持高速增长。根据 Frost&Sullivan 统计,自 2015 年 TDDI 芯片首次问世以来,其出货量由 0.4 亿颗迅速提升至 2019 年的 5.2 亿颗。

未来,以车载电子为代表的其他电子设备也将广泛采用 TDDI 芯片,推动市场维持高速增长,至 2024 年全球出货量预计将达到 11.5 亿颗,自 2020 年至 2024 年的年均复合增长率达到 18.3%。

1)目前为智能手机液晶面板的主流驱动方案。除苹果外,其他知名终端品牌的液晶面板机型高比例采用 TDDI。根据 Omdia 数据,2020 年用于智能手机的 TDDI 出货量达到 7.81 亿颗。

2)后疫情时期,远程教育扩大化,平板电脑需求激增,TDDI 在平板电脑显示屏的渗透率迅速增长。随着尺寸和分辨率的提升,一块屏幕需要配备两颗芯片,目前正在成为主流方案趋势,根据 Omdia 数据,2020 年用于平板电脑显示屏的 TDDI 出货量达到 8400 万颗。

3)车载显示器 TDDI 市场日趋成熟。目前面板厂商正在为车载显示器积极开发 in-cell 触控集成方案,芯片厂商在 2020 年起逐步开始量产 TDDI 解决方案。

汽车电子化的趋势,推动车用电子零组件需求持续提升,其中车用触控面板的使用量,有望在 2022 年迎来更大规模的爆发,带动车用 TDDI 迎来首波拉货高峰,据 DIGITIMES 信息,包括显示驱动大厂 Synaptics 以及联咏、奇景光电、敦泰都已经对此领域重兵部署,并在 2022 年启动大量出货。根据 Omdia 数据,2020 年车载显示器的 TDDI 出货量达到 500 万颗。

文章来源:36氪,智东西,远瞻智库

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