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“这是新能源大爆炸的第313篇原创文章”

为什么又双叒叕暴跌呢？答案是信心的完全崩溃！

知道今年行情不会好过，也没想到这么难过呀！昨天两市均暴跌超过5％，跌停数量超过700个，哀鸿遍野。 

本不想讲太多大盘方面的事情，一来多说无益，二来也比较敏感，但考虑到很多人在问，而且这也会影响大家的持仓，还是来讲讲。

01 2个关键点

要搞清楚最近这一波下跌，有两个关键点必须看到。 第一，下跌的时间和上海疫情的爆发有重合性。

大家可以对比一下，上海的疫情爆发是2月底3月初，后面A股走势就很糟糕了。 

为什么会这样呢？是巧合？还是有内在关联？ 第二个关键点：市场对于今年赛道资产不好过，已经基本形成共识了，所以今年走的好的都是困境反转，尤其是跟稳增长预期和抗通胀相关的方向，但是过去两周，这几个方向也完全崩掉了。

这里可以给大家一个鲜活的案例，这两个月我拿了一个小账户主要做稳增长和抗通胀相关的方向，两周前收益率一度最高快达到30％，更是跑赢大盘30多个点，然后一不小心，现在收益率就变成负的了．．．．．．．

尤其过去一周， 已经是完全无差别的系统攻击了，有资金在慌不择路抛售。 有人说是因为经济刺激政策的不达预期导致的，有这方面的原因，但并非根本，事实上，相关的政策吹风一直都有，而且这个说法无法解释，为什么不只是A股崩盘，汇率也亚历山大。

典型的股汇双杀，这又是巧合而已？还是其实里面有更深层次的关联？ 这当然不是什么巧合，因为这就是这一轮暴跌的直接原因和根本原因，那就是市场的信心彻底崩溃。 说也是根本原因，是因为现在很多指数的估值已经真的不贵了，不再是年初那样的杀估值过程了，下跌主要还是因为信心方面出现大问题了。

而信心的崩溃，是对于疫情扰动下经济增长的悲观预期。

大家都知道现在全世界对疫情的防控政策其实就变成两派：共存派，也就是躺平，选择全民免疫，和清零派。 全世界绝大多数国家都是共存派，这其中，虽然有主动选择的原因，但更多的是被动选择，毕竟他们没有能力做到清零。 咱们选择的是清零，这自然是上面基于种种因素后选择的决定，当然了，归根到底也是咱们有能力做到清零。

毕竟，中国想要集中全力去干一件事情的时候，就没有干不成的，一切都只是时间问题。 然而市场担心的是：当全球都躺平了，尤其是打了疫苗后，奥克密戎的重症率确实比较低的情况下，其他经济建设活动都恢复正常后，中国选择清零的代价太大，这个代价主要是经济增长的代价。

而上面的意思是：既要．．．．又要．．．．． 经历了上海一个多月后，绝大多数资本选择不相信，结果就是我们看到的股汇双杀。 当然了，究竟我们能不能取得既要．．．．又要．．．．．的目标呢？

02 很难但不用绝望

这当然很难说，摆在前面的事实上：一季度国内GDP增长数据依然亚历山大，其中国内经济龙头广东一季度GDP增长只有3．3％，而一季度深圳深受疫情影响。

但这就能说明清零就比共存对经济增长伤害更大吗？就一定无法实现既要又要的目标吗？ 结论显然没有那么容易得出！ 根据国际货币基金组织近日发布的《世界经济展望：战争拖累经济复苏》报告中，根据已经发布的一季度经济增长数据，对2022年全球各国经济增长的数据预测来看，其实大部分欧美躺平派2022年经济增长也没啥亮点。

再考虑到中国超强的经济韧性，反而一切皆有可能。 但资本的选择是不相信！ 结果就是我们看到的股汇双杀。 究竟谁对谁错，现在谁也说不准，但有一点是非常确定的：大跌不是因为太贵，而是信心出问题了。

那么市场要想走好，则主要有两个方面：要不国内疫情尽快控制好，上海出现快速转好迹象，其他省市不要再此起彼落了；要不，就是当前混乱的情况下，各项经济数据呈现出不错的态势，这个自然是很难的，需要各种强刺激才能做到。

现在也只能熬了，好在，市场已经不贵的情况下，事情好办很多。 过去几十年，每一年都有人对中国经济失去信心，好在，这么多年，她都挺过来了，相信，这一次也依然不例外！