今年上半年，工业和信息化部全力促进工业经济稳定和恢复增长。

1—6月，规模以上工业增加值同比增长3.4%。着力畅通重点产业链供应链，以点带链、以链带面促进工业经济平稳运行。产业发展韧性持续增强，上半年高技术制造业增加值同比增长9.6%。

加力帮扶中小企业纾困企稳，1—6月规模以上中小工业企业增加值同比增长3.7%，增速高于整体工业。大力推动信息通信业融合创新，加快发展信息通信业，推动新一代信息技术与实体经济深度融合。

上半年电信业收入增长8.3%，软件和信息技术服务业收入预计保持两位数增长。持续完善信息基础设施，累计建成开通5G基站185.4万个。加快推进融合应用，5G全连接工厂建设进一步提速，工业互联网在制造业各领域广泛应用和落地。

实施信息通信服务感知提升行动，深入推进互联网应用适老化及无障碍改造。持续夯实网络安全基础，纵深推进电信网络诈骗防范治理，基础电信网络保持安全稳定运行。

一、电信业务总量同比增长22.7%

今年上半年，信息通信技术与经济社会各领域加快融合，信息通信业发展稳中向好。上半年，电信业务总量同比增长22.7%，电信业务收入增长8.3%，高于GDP增速5.8个百分点。其中，互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务成为电信业发展重要动力，上半年共完成新兴业务收入1624亿元，同比增长36.3%。

基础设施保持领先，千兆光网具备覆盖超过4亿户家庭的能力。二季度新增5G基站近30万个，实现“县县通5G、村村通宽带”，国家级互联网骨干直联点开通数量达到19个。

从投资看，上半年，电信固定资产投资达到1894亿元，同比增长24.6%，较全国固定资产投资(不含农户)增速高18.5个百分点。从消费看，移动互联网流量同比增长20.2%。数字惠民走深走实，基础电信企业对“亲情网”等常用电信业务实现跨区域办理，452家网站和APP完成适老化改造并通过评测，累计完成630万次APP检测。

“工信部将持续加快推进网络建设和融合创新应用，不断推动信息通信行业高质量发展。”王鹏表示，力争全年新建开通5G基站60万个，总数超过200万个。一体化推进工业互联网试点示范，实施5G行业应用“十百千”工程。

提升百姓获得感，深入实施互联网应用适老化改造升级工程，加强电信和互联网用户权益保护。扎好安全防护网，健全工业互联网、车联网等融合领域安全管理体系。

二、“5G﹢工业互联网”建设项目超过3100个

“我国工业互联网体系化发展取得了显著成效，为经济社会数字化转型提供有力支撑。”王鹏介绍，二季度，全国“5G﹢工业互联网”建设项目新增700个，累计超过3100个。工业互联网标识解析体系基本建成，国家顶级节点日均解析量显著提升，达到1.5亿次，二级节点覆盖全国29个省(自治区、直辖市)的34个重点行业。

具有一定行业和区域影响力的特色平台超过150个，遴选出28个跨行业跨领域工业互联网平台。其中，重点平台的工业设备连接数超过7900万台、工业APP数量达到28万余个。国家、省、企业三级协同联动的技术监测服务体系基本建成。

下一步，工信部将出台分类指导的政策性举措，推动工业互联网提档升级：

一是聚焦产业关键环节，提升创新能力。布局一批标杆项目，制定一批急需标准，推广一批标志性成果。二是聚焦转型重点领域，拓展行业应用。加快重点行业5G全连接工厂建设，促进5G由生产辅助环节向核心环节加速拓展。三是聚焦应用生态体系，加强供需对接。组织召开“5G﹢工业互联网”现场会，推动信息通信企业与工业企业共同打好“团体赛”。

三、通信行业投资的特点

1、周期性与成长性并存

通信技术代际升级的特征是行业周期性和成长性相伴的根源：长期来看，通信产业具有成长性。随着运营商/云厂商资本开支不断增加和全球数据流量的不断增长，通信行业长期具备成长性。中期来看，每一代技术都呈现周期性投资特征，且代际升级速度加快。

2、代际升级阶段是投资黄金期

代际升级的初期阶段是投资的黄金期。以4G和5G为例，2014-2016年是4G基站建设高峰，2020-2022年则是5G建设高峰，产业链需求明显释放。

3、卖的是硬件，核心是软件

通信设备核心解决的是数据转发问题，关键点在于对通信协议的理解与运用。

如通信主设备难点在于通信协议、系统软件，也因此软件定义网络（SDN）和网络功能虚拟化（NFV）技术得以发展，其通过高性价比的通用硬件加上相应的网络功能软件，实现传统网络设备的功能，使网络建设不再依赖于专用的硬件设备；又如物联网模组、控制器等，核心也在于嵌入式软件。

因此，通信硬件企业实际上赚的是内在软件的钱，而以软件为核心，也是相关通信硬件企业维持高研发费用率的原因。

4、属于数模转换范畴，Know-How很重要

通信器件核心要进行电信号（有线信号、无线电信号等）及光信号的转发，并完成所 承载数据信息的还原。以手机无线通信为例，从手机到基站，需要由基带芯片模数转 换、由射频模块调制后经天线发送；基站中，BBU负责基带数字信号处理，AAU负责将 基带数字信号转为模拟信号，再调制成高频射频信号。

整个通信过程涉及数模/模数转 换、光电转换、信号编解码、调制解调、加密解密等，对光电信号的理解和处理是关 键，需要大量Know-How积累。 

以滤波器为例，在滤波器的生产中，传统人工调试需要依赖工人的工作熟练程度以及 实际操作经验积累，自动化调试则依赖核心算法积累；又如光器件行业，产品品质来 源于工艺经验的积累、对光学系统的理解以及精密加工制造能力。

5、国产替代率高，优秀公司出海竞争

通信产业国产替代率相对较高，优秀公司实现出海竞争。相较于半导体产业、软件业，通信产业的国产替代率相对较高，优秀的公司已经开始出海提升市场份额，相当一部分细分环节的全球份额已经比较高。

6、集采招标是下游主要采购形式

通信行业的下游主要是运营商、云厂商的大B客户，普遍采取招标集采的方式，限价竞标，盈利空间被压缩得很小，份额变化也不大。

7、单位流量硬件成本相对刚性

流量和速率升级抵抗成本年降，实现行业均价的提升，呈现单位流量成本或单位速率成本相对刚性的特征。以光模块为例，据LightCounting，光模块价格逐年下降，但单位GB价格降幅趋缓，形成相对刚性。而在光模块速率迭代升级的情况下，行业均价抵抗成本年降，降幅趋缓甚至有所上升。

8、流量赛道是优质赛道

流量持续增长，相关产业具备较好的成长性。例如IDC产业链中，如宝信软件、光环新网、万国数据等厂商，随着流量的增长，整体收入呈现持续提升态势。

9、行业驱动力由C端转向B端

流量的增长逐渐从C端需求驱动向B端需求驱动转移，推动通信产业加速向B端服务布局。从PC互联网到移动互联网，过去固网宽带和移动通信网络的建设主要面向C端需求，但随着互联网人口红利的逐渐消失，流量的增长逐渐从C端需求驱动向B端需求驱动转移。

当前工业设备加速上云、工业互联网、5G行业应用等B端产业数字化需求正逐渐成为流量重要的增长极，推动通信产业企业加速面向B端服务布局。

10、寻求向产业链上游突破

通信上游芯片国产替代率低，是亟待突破的方向，通信产业链开始向上游布局。通信产业上游的核心芯片例如无线通信芯片、高速率光芯片等技术壁垒较高，国产替代率较低。目前，通信公司已通过收购或自研等方式，向上游芯片环节布局，寻求上游突破。

四、通信行业公司的一般成长逻辑

1、技术迭代阶段实现份额提升

每一代技术的代际升级，都会重塑通信行业的竞争格局。比如2G到5G的通信主设备竞争格局/物联网模组竞争格局变化，又如40G到400G的光模块竞争格局变化。

2、技术迭代阶段享受价格红利

在物联网模组、光模块等领域，技术迭代阶段往往释放价格红利。例如模组向5G升级、光模块向400G升级，新品刚推出时，价格较高，对于扩大营收有较强的带动作用；但后期价格会迅速下降，即使出货量增加，对应营收的弹性也相对有限。

3、依托工程师优势实现份额提升

工程师红利推动产品具有性价比优势，低毛利下实现盈利，推动全球份额提升。例如移远通信等模组厂商、中际旭创等光模块厂商，受益于工程师红利的人工成本优势，和海外竞争对手相比，在更低毛利率的情况下拥有更好的利润表现，支持扩大再生产，实现全球份额提升。

4、出海是打破周期性的路径之一

出海是通信企业打破周期性获得长期成长性的关键之一。例如华为、中兴通讯等厂商，优秀通信企业通过出海，实现了业务的持续增长，打破了国内运营商市场整体固定的情况。并且能够打开海外市场，是对产品力的一种证明，也有利于在国内市场的进一步开拓。同时，海外市场一般具备更好的盈利性，也更利于企业进一步发展壮大。

5、加强研发，实现产品品类横向扩张

业务范围和产品品类的扩张也是打破周期性的路径之一。以天孚通信为例，公司历经三大阶段，产品品类从三类无源光器件（陶瓷套管、光纤适配器和光收发接口组件）到补齐无源光器件产品线和有源光器件代工、封装产品线，再到构建高速光引擎平台，打开成长空间。

6、技术赋能其它行业，找到新增长曲线

通信产业公司通过技术赋能其他行业打开成长空间，如通信+汽车、通信+新能源。

例如鼎通科技在通讯连接器组件领域积累了领先的模具设计与精密制造能力，且冲压工艺与汽车高压连接器领域通用，实现向汽车连接器向Tier 1的转变；又如申菱环境，公司在数据中心温控设备等业务实现技术积累的基础上，跨界进行储能温控的布局，推出如储能系统整体顶置式空调、储能系统分体式列间空调等产品。

五、通信行业面临的机遇与挑战

1、面临的机遇

（1）数字化和智能化带动下游市场需求不断提升

随着国民经济的高速发展，数字化和智能化发展成为热点，国家智能化的利好政策不断出台，智慧银行、智慧监狱、智慧教育、智慧城市等新型建设项目不断深入发展。随着国家对于安全范政策要求不断提高，部分行业如银行、监狱、学校等安防系统设备定期更换需求不断提升。

智能化系统平台的出现也推动市场出现了新的需求，越来越多的智能化物联网产品不断投入使用，整个通信设备市场进入数字化和智能化发展的新阶段。

（2）国家产业政策持续大力支持行业健康发展

国家有关部门先后出台一系列相关政策对专网通信产业予以支持，为行业的发展提供了良好的政策环境。

2015 年 5 月，我国正式印发《中国制造 2025》，这是推动我国工业化和现代化进程，增强综合国力，支撑世界大国地位的重大战略部署。

规划指出：要“加快推动新一代信息技术与制造技术融合发展，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向；着力发展智能装备和智能产品，推进生产过程智能化，培育新型生产方式，全面提升企业研发、生产、管理和服务的智能化水平”。

（3）科技创新促进行业快速发展

云计算、人工智能等新一代信息技术快速发展，将促进网络控制与传输技术、音视频技术等专网通信行业的技术发展，使产品的智能化水平将不断提高，产品的性能更加全面。

随着 5G 独立组网的陆续商用，5G 专网涉及的边缘计算及网络切片将能有的放矢，为 5G 专网的发展奠定技术基石。5G 技术的普及和广泛应用使物联网技术体系和应用场景得到了全面的拓展，从而为智能音频通信设备在物联网领域的应用提供了更多的可能性。

2、面临的挑战

（1）市场竞争愈发激烈

目前国内从事专网通信相关业务的竞争厂商较多，随着竞争对手的技术水平不断提高将加剧市场的竞争程度。随着市场对于智能音频通信产品的需求不同增加，不排除有更多的跨界厂商进入到细分行业中，届时市场竞争将更加激烈。

由此，行业内厂商将面临着来自多方的竞争压力，也对行业内企业的技术研发和创新能力提出了更高的要求。因此，专网通信企业需要在产品和管理上不断进步，以确保竞争优势和行业地位。

（2）上游芯片供应不稳定

受新冠肺炎疫情、各国政治经济政策、贸易摩擦等因素影响，近年来全球范围内芯片供应整体呈短缺状态，芯片价格呈上涨趋势。芯片属于专网通信产品的关键性材料，如果未来一段时期全球范围内芯片供应持续不足，或芯片价格持续上涨，将导致行业内厂商的成本上升，因此保障芯片的持续供应以及合理的价格，是行业内厂商所面临的共同挑战。

六、行业发展趋势

（1）数字化

专网通信技术从模拟向数字技术升级是行业技术发展的主要趋势。数字技术在语音质量、通信安全、业务功能丰富性等诸多方面相比模拟技术有明显的优势。随着专网通信终端的应用场景不断延伸，用户需求也不断提升，行业的中高端客户将越来越倾向于使用数字产品。

专网通信技术的数字化进程加快了数字对讲终端所具有的语音、图像和数据的综合信息传输的能力提升，配合定制的应用软件可以极大提高工作效率。

（2）智能化

专网通信行业与互联网、工业等产业领域一样都面临“大数据”带来的挑战，各个行业的数据量、数据产生方式、数据产生规模，以及数据的用途都与过去存在差异。比如通信行业现在所产生的应用数据、终端数据和网络管理数据，都呈现出指数级的增加。当数据量较大时，很难采用精确模型、数学表述的方式，需要采用机器学习的算法，自我学习，从海量数据里面洞察价值知识，形成决策。

AI 人工智能有利于数据的高效管理，并形成数据模型，从中抽取有效信息，然后形成价值决策。因此，随着人工智能的不断进步，为专网通信行业的发展带来了更大想象空间。

（3）多维感知的深度融合

伴随着人脸识别技术、图像处理技术等一系列人工智能技术的普及，视频监控已广泛应用在目前的社会生活当中，并成为了主流的安全防范方式，但音频在社会安全防范作业中的渗透率仍较低，导致在安全防范时往往通过单一的视频数据维度进行检索和查看，存在一定的信息缺失。

多维感知的深度融合是运用新一代信息技术撷取声音、图像、环境等多次元数据之间的关系，并构建多维关系图谱，是未来安全防范领域发展的主要趋势。音频监控将通过对声音的拾取和分析对异常现象进行提前预警，而这种异常现象很难被视频监控所捕捉。

在公路场景中，音频监控可通过对声源方向和距离准确判断违章鸣笛车辆的位置，从而联动视频监控对车辆信息进行抓拍。在工业场景中，音频监控可通过对机器运行时零部件发出的声音进行标签，识别与正常值不符的机器零件，从而提前预警，防止机器出现大型故障。

多维感知的深度融合将有效提高我国安全防范技术的水平，降低危险事件的发生频率，提升生产效率。

主要来源：认是，普华有策，人民邮电报