《科创板日报》（上海，研究员 郑远方）讯，缺芯持续一年有余仍未解决，反而由于东南亚疫情封城更有了恶化趋势，各大芯片厂纷纷句子扩产也来不及弥补缺口。然而，供需反转的警钟却已敲响。

据日经新闻统计，截至6月底，全球九大芯片厂商（不含Fabless）合计库存为647亿美元，创下历史新高。九家芯片厂分别为：台积电、英特尔、三星电子、美光、SK海力士、德州仪器、英飞凌、意法半导体、西部数据。从细分领域来看，逻辑、车用芯片库存增幅领先。

究其原因，便是厂商正在不断增加生产原材料。根据已有数据看来，其中7家原材料在存货中的占比自去年3月便持续增长，今年3月已超过24％。同时，产品也在飞速告罄。4－6月，厂商存货周转率已达7．8，是一年半以来的最高水平。

不过，这些快速增长的订单中，不乏超额下单的囤货者。车企已从追求零库存的JIT模式，迈向提早备货以防万一的“JIC（Just in case）”；空调厂富士通将军（FUJITSU GENERAL）也透露， 6月底公司芯片等原材料的占比较3个月前增加两成。公司副社长直言，为避免“缺芯”长期化，即使存货水位上涨也会继续采购。

供需紧张中混杂着超额下单，英飞凌的未交付订单额约和2年的销售额相当。公司即使想剔除意在囤货的订单量，却也无能为力。

半导体行情波动剧烈，一旦景气反转，那些即将释放的产能也变为“烫手山芋”。然而，谁都无法确认反转的具体时间点，只能提前提高警惕。

不过，日经新闻上述报道指出，存储行业DRAM芯片似乎已显露出一丝踪迹：从7月大单优惠价格来看，指标产品4GB DDR4价格约为3．2美元／个，已连续两个月持平，此前的缺货上涨行情已出现触顶迹象。

来源：科创板日报 郑远方