从概念到落地，AR/VR智能眼镜产业链正以火箭般速度打造，其中摄像头马达已闻新战场的硝烟味。

“智能手机供应链正在积极跨界，在智能穿戴、智能汽车、全屋智能和AR/VR等细分领域突进，这是不可逆的大势。”潮电智库孙燕飚说，马达市场头部厂商出货量差异不大的特点，正是出现新王者的机会。

据外媒披露的最新消息，苹果头显将主打更逼真的头像，搭载14颗摄像头。

完善的供应链体系成为消费电子产品获得更多市场和利润的基石，苹果、戴尔、惠普、联想等科技企业的成功已经印证了一点。随着苹果、小米、索尼、三星等争相布局AR（增强现实）新赛道，AR硬件有望迎来爆发式增长。行业机构IDC预测，AR头戴设备出货量将从2020年的约30万台增加到2025年的2100万台。

那么，VR/AR产业链包括哪些行业呢？一副智能眼镜需要多少个摄像头？如何掘金摄像头马达细分赛道？

VR/AR产业链

从产业链角度来看，主要分为硬件、软件、内容、应用场景四大块。

VR/AR产业价值链是由硬件制造和组装开始，集成了操作系统与开发工具、应用、内容、销售分发等不同供应商产业链。

资料来源：中国信通院，华创证券

VR/AR行业上游主要为各类零部件，其中芯片、光学、显示和传感器对终端头显的用户体验影响较大，且具备较强技术壁垒，为核心零部件。

这些设备的工作原理离不开光学波导技术，需要通过多个透镜绕射或者全息，最终用户透过附加的光学元件来观看，此工作原理需要用到大量的轻、饱、短、小的FPC，同时 由于FPC独特的易弯曲易折叠特点，可以多层糅合不需要复杂的焊接工艺就可以满足VR/AR头戴设备 在三维空间元器件合理装配和排列的要求。

中游主要为各类组装厂商，包括终端头显的ODM/OEM，以及其他配件的组装厂商。

下游主要为各终端品牌厂商，终端厂商在销售VR/AR头显硬件产品的同时往往还构建了自身的内容生态，具备较强的市场地位。

根据Counterpoint数据，2020年全球VRAR主流厂商出货量市占率排名中，Oculus拔得头筹。目前市场上销量领先的VR设备是来自Meta的Oculus系列，该产品在1Q21市占率已达75%。

排名随后的分别是DPVR、DPVR、Sony、Pico、HTC等，行业集中度较高。

Meta CEO马克·扎克伯格曾指出：如果VR设备用户超过1,000万，这将支持软件开发平台实现可持续的发展。

2021年3月Meta虚拟现实部门负责人在采访时提到，Oculus Quest 2销量已经超过此前Meta发布的全部VR设备的总和（包括Oculus Rift, Rift S, Go, Oculus Quest）。

VR/AR将成为进入元宇宙重要接口，科技龙头加速布局，出货量达到1,000万奇点，产业化放量正当时，极致性价比+内容生态丰满为制胜关键。VR/AR带动下光学、显示等核心零部件和终端应用将迎来快速增长。

作为摄像头模组最重要的核心结构件之一，马达在手机端的应用已经非常成熟。根据潮电智库统计，2021年全球手机摄像头马达出货量超过21亿颗，市场份额基本集中于前十供应商。

潮电智库预测，今年是手机史上最冰冷的一年，全球智能手机出货量可能跌破10亿部，相应马达产品出货量下滑也几乎板上钉钉。因此谁能形成AR/VR先发优势，不仅是加身过冬暖袄，还可以获得未来更大的话语权。

潮电智库获悉，目前非手机业务占比最大的国产马达代表新思考电机，已经率先进行了AR/VR市场的战略布局，而且“相关进度正在顺利推进中”。

新思考电机是一家专业从事微型自动聚焦音圈马达和压电马达的设计、开发、生产制造与销售的高新技术企业，是全球AF-VCM的鼻祖，拥有授权发明专利、实用新型专利、外观设计专利合计359项。

一副智能眼镜需要多少个摄像头？

这个问题，直接决定了市场对马达的需求量。这个问题，也难倒不少马达行业的专家，因为他们目前并不是太清楚这个“新物种”。

一位在马达行业多年的朋友表示，一是AR/VR对马达的具体技术需求尚不明确；二是整机厂推出的产品各异，目前尚没有标准化。

现场走访调研了50余家AR/VR相关厂商后，潮电智库王欢确定的说，“AR/VR眼镜目前一般搭载摄像头数量为2-3颗，最多14颗。”

从市场主流产品分析，确实如此。

微软Hololens一代和二代分别搭载6颗与8颗摄像头。其中Hololens一代包括1颗彩色拍照摄像头，1颗TOF摄像头以及4颗黑白摄像头；二代在一代的基础上增加了2颗眼球追踪摄像头，用于虹膜识别、眨眼检测、眼球追踪等功能。

Pico Neo3 与 QUEST 2分别在下方和上方各两颗共4颗，配合陀螺仪进行6DOF空间定位。

华为智能眼镜不支持6DOF 定位，配件上使用了2颗摄像头进行定位。

Magic Leap2最夸张，智能头戴设备直接搭载了9颗摄像头。包括1颗深度摄像头，1颗12MP的拍照摄像头，以及3颗定位摄像头；另外每只眼睛配有2个眼球定位摄像头。

值得注意的是，前不久欧菲光、舜宇两大持有“马达+镜头”组合产品的光学龙头企业，已经明确要进军AR/VR整机市场。这表明，在智能眼镜产品方案架构中马达的重要性非常突出。

如何掘金摄像头马达细分赛道？

马达行业专家强哥认为，AR/VR眼镜马达具备自动对焦、光学防抖、体积小、噪音低、精度高、寿命长等特点，通常需要定制技术开发。

潮电智库从产业链获悉，兆威机电、歌尔股份、金龙机电等公司的马达产品均在试水智能眼镜领域，但行业尚未形成标准化。

AR/VR对马达需求不如手机拍照那么直接具体，但可以预判的是，在对焦摄像头、瞳距调节、体感手柄三处可能会出现硬性的马达配置。

目前AR/VR智能眼镜主要传动结构由驱动马达、齿轮箱组装而成的减速设备，直径规格范围在3.4mm-38mm直径之间。其中驱动马达可采用直流电机、步进电机、空心杯电机、微型马达作为驱动源。

相比而言，步进马达在AR/VR上更容易找到用武之地。

步进马达相对于其它控制用途电机的最大区别是，接收数字控制信号（电脉冲信号）并转化成与之相对应的角位移或直线位移，就是一个完成数字模式转化的执行元件。

此外，步进马达可开环位置控制，输入一个脉冲信号就得到一个规定的位置增量，这样的所谓增量位置控制系统与传统的直流控制系统相比,其成本明显减低，几乎不必进行系统调整。

最关键的是，步进马达不仅能满足目前AR/VR的应用需求，而且成本较低。

有国内头部马达厂商的观点非常具有代表性，“现在AR/VR智能眼镜最热，但未来市场走势如何，市场的量有多大还难以确定。大家都在观望中，毕竟马达更适合规模化产业。”

来源：资讯朝闻，乐晴智库，中国信通院，华创证券，中国电子报